我收到的最佳投资建议,从我们的时间最伟大的投资者,沃伦巴菲特

由Liz Claman.
上次更新的2014年12月2日星期二
你有没有想过沃伦巴菲特如何在股市中制作这么多钱?在此摘录中,我收到的最佳投资建议,来自美国最成功的投资者和商业领袖的快速实用技巧和合理的金融策略。

我收到的最佳投资建议:来自Warren Buffett,Jim Cramer,Suze Orman,Steve Forbes以及数十个其他最高金融专家的无价智慧
由Liz Claman.
ISBN:0446578479
$ 23.99 / U.S。
$ 31.99 / CAN
240页
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有一天我在照相机上宣布给观众时,我有一天锚定我的财务新闻计划,"亿万富翁投资者沃伦巴菲特刚刚在以色列公司举行了股份。现在是时候了 将以色列公司视为良好的投资?"

如果沃伦巴菲特正在观看,他可能会爆发,或者至少笑了起来。我当然知道为什么。如果有's one thing I'在我的八年里学到了金融新闻锚和记者,它'沃伦巴菲特买了 公司。 He doesn't buy sectors, "ideas," or fads. If he'我考虑购买公司 - 或公司的股份 - 他'LL挑选它,就像一个带有旧晶体管收音机的地下室坐在地下室,试图弄清楚如何所有的电线和微小的零件工作。他没有'购买以色列公司,因为他相信以色列是"next big thing."他买了它,因为这个特定的公司适合他的公式。它是什么公式。

多年来,我'Ve Keenly观察到巴菲特'投资风格有机会与他投资的方式与他聊天。他曾经告诉过我,当他年满十九岁时,他读了一本书,在投资时为他改变了一切。 1949年,他在内布拉斯加州大学,在他去年的学院,他买了一份Benjamin Graham的副本's 智能投资者。

从那本书中,他了解了最终成为他自己的三个投资原则,他已经遵循了这些规则。简单的东西,因为他打电话给它。他最重要的原则是你必须看一下库存 作为现金网投注的一部分 与您的经纪人或邻居告诉您有很多关于它的东西的东西或其他东西。

巴菲特看着一家公司并仔细评估现金网投注的内在价值。你是怎样做的?对于初学者来说,查看公司报告和申请,即证券和交易委员会要求每个公开交易公司提供投资者。阅读并研究全部后,请问自己这项现金网投注是否直截了当和理解。它有现金流吗?它的长期前景是什么?它的收入报告相对一致吗?它有一个坚实的,一致的操作历史吗?利润率高?在决定投资一家公司之前,这些都是重要的路标巴菲特在路上读取。

事实是,这都不是特别复杂或复杂的,但很少有投资者似乎花时间遵循这些简单的步骤。但沃伦巴菲特这样做。

巴菲特'S第二原理涉及 投资者'对股票和市场波动的态度。他曾经说过那些波动在那里为投资者服务而不是指导他们。巴菲特认为投资者应该对股票市场的日常变形变成聋子。优质的公司可以承受这些变化。是的,他们可能会遭受四分之一或两个,但在长期,他们'll站立高强。巴菲特'在20世纪90年代后期的Dot-Com Glee期间,他最忽略市场歇斯底里的能力的最佳表现。他根本就是'T让股票市场歇斯底里当时继续"instruct"他放弃了他的经验和真正的公式。随着时间的推移,很明显,这是一个坚实的战略,在他的公司和他的投资者中偿还了一些策略。

他的第三个原则涉及 安全边际。 这意味着,因为巴菲特一旦把它放了'从来没有那么精确地计算股票的价值,但你能做的是估计。他经常说投资者应该在有广泛差异的情况下找到物业。 。 。如果你可以在他们的三分之二购买它们'重新值得,做。投资者如何完成这一点?当您通过公司报告和文件选择时,添加数字并询问自己现金网投注(或库存)的价格低于其价值。换句话说,如果你能计算一家公司'S库存价值在80美元到120美元之间,您可以购买60美元,然后购买。

年复一年,巴菲特用与前一年的成分相同的投资蛋糕,撒上幽默涌入。一个完美的例子来自他的信到1995年回到伯克希尔赫海耶股东回来(当然,巴菲特当然是Berkshire Hathaway,Inc。主席兼首席执行官):

查理Munger,伯克希尔'S副主席和我的伴侣,我想建立一个组合的组合,无论是出色的经济特征,都是由优秀的经理人经营。我们最喜欢的收购是谈判交易,使我们能够以公平的价格购买100%的这样的现金网投注。 Butweare几乎很开心,当股票市场为我们提供机会在Pro Rata价格购买适度的优秀现金网投注百分比,低于购买100%的价格。通过股票市场通过谈判或购买部分兴趣的双层妓滥 - 通过谈判或购买部分 - 为我们提供了一个坚持单一课程的资本分配者的重要优势。 Woody Allen曾解释过为什么折封作品:"双性恋的真正优势是它在星期六晚上约会时它会加倍您的机会。"

多年来,我们'在我们的思想中,在思想中,试图增加我们在精彩的企业中的市场市场投资,同时尝试全部购买类似的企业。

但是沃伦'比他的公司多得多'发买卖。沃伦巴菲特被许多人认为是美国商业所谓的好人之一。他'是第一个在他自己的公司责备责备's numbers aren'达到他或股东'标准。在他写的1999年的股东信中,"面向页面上的数字显示我们的1999年记录有多差。我们的任期绝对表现最差,而且与s相比&P,最糟糕的相对表现......即使是检查员Clouseau也可以找到去年'有罪党:你的主席。"

和他'总是准备谈论他的错误'他的制作和课程 '学到了。他在1989年回到了他的股东信中,他写道:

如果您以足够低的价格购买股票,通常会在现金网投注的财富中有一些打嗝,使您有机会在体面利润下卸载,即使现金网投注的长期表现可能是可怕的。我打电话给这个"cigar butt"投资方法。在街道上发现的雪茄屁股只有一个吹在它的烟雾中可能无法提供大部分烟雾,但是"bargain purchase"将使吹来所有的利润。

除非你是一个清算人,否则那种购买现金网投注的方法是愚蠢的。首先,原来"bargain"毕竟,价格可能不会成为这样偷窃。在一个困难的现金网投注中,没有比另一个表面解决的一个问题 - 从未在厨房里只有一个蟑螂。

其次,您保护的任何初始优势将通过现金网投注赚取的低回报迅速侵蚀。例如,如果您购买800万美元的现金网投注,可以以1000万美元出售或清算,并及时接受课程,您可以实现高回报。但投资将使这项现金网投注在十年内售出1000万美元,并在临时每年赚取并分发给成本的百分比仅为少数百分比。时间是美妙的现金网投注的朋友,平庸的敌人。

一个确定性的我'多年来,关于沃伦巴菲特的几年来,他是大世纪的。他的诚实,他对生意行业的反对反对,他对股东的关注是如此明显。他的三个简单的原则 - 这么容易实现普通投资者了解和遵循 - 使他可以说是历史上最紧密的和广泛模仿的投资者。

Liz Claman.

汇编的版权©2006由Liz Claman
前言版权所有©2006由Paul O'Neill

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